金融过度自信的性别差异：信用卡逾期行为中的"她经济"保护效应

本文通过分析19,795名美国信用卡用户数据，揭示了金融过度自信（Financial Overconfidence）与信用卡逾期（Credit Card Delinquency）的正相关关系，并首次发现女性金融过度自信程度显著低于男性（p<0.01）。研究采用有序逻辑回归（Ordered Logistic Regression）和8种稳健性检验，为基于性别角色理论（Gender Role Theory）的差异化金融干预提供了实证依据。

　　

Highlight

本研究通过国家金融能力调查（NFCS）数据，首次系统揭示了金融决策中的性别保护效应：女性因较低的金融过度自信（定义为客观与主观财务素养差异），在信用卡逾期风险上展现出显著优势（β=-0.32，p<0.01）。

Section snippets

Credit card delinquency

全球信用卡债务危机持续升级，美国2023年债务规模突破历史峰值（单月激增1300亿美元）。约22%持卡人陷入"最低还款额锚定效应"，而男性持卡人平均负债额比女性高125美元（6,357vs6,232）。本研究首次将性别角色理论应用于债务行为分析，发现传统"男性主导"的金融决策模式反而加剧逾期风险。

Data and sample

采用金融业监管局（FINRA）2021年全美各州调查数据（n=27,000），筛选19,795个有效样本。通过3项客观测试题（复利计算、通胀调整、风险分散）与5级自评量表（1=非常差～5=非常好）构建金融过度confidence指数，信用卡逾期行为按严重程度分为0-6级有序变量。

Descriptive statistics

表1a显示样本中持卡数量呈偏态分布：超5,000人持有5-7张卡（97人持卡>20张）。表1b揭示关键发现——女性在逾期指数各层级占比均低于男性（p<0.01），尤其在严重逾期段（5-6级）性别差异达8.3个百分点。

Robustness tests

8项稳健性检验包括：倾向得分匹配（PSM）、规范曲线分析（SCA）、风险/时间偏好控制、Z分数重构变量等。所有模型均保持性别交互项显著性（p<0.05），证实女性"金融保守性"对逾期风险的缓冲作用具有跨方法学稳定性。

Contributions to the literature

① 拓展行为金融学在债务领域应用 ② 验证性别角色理论在金融决策的调节作用 ③ 发现女性"适度自信优势"现象 ④ 为监管机构设计性别差异化金融教育（如针对男性的"过度自信矫正"课程）提供依据。

Conclusion

本研究犹如给"她经济"装上防滑链——女性天然的金融谨慎特质，在信用卡债务危机中意外成为保护伞。这一发现不仅颠覆了传统性别优势认知，更为精准化金融干预提供了生物学与社会学交叉的新视角。