个性化提醒：来自哥伦比亚自愿退休储蓄领域实验的证据

《Journal of Behavioral and Experimental Finance》：Personalized reminders: Evidence from a field experiment with voluntary retirement savings in Colombia

退休储蓄计划与个性化提醒对低收入群体自愿储蓄行为的影响研究。通过随机对照试验发现，结合储蓄计划制定与个性化月度提醒能显著提高参与者储蓄频率和总额，其中提醒组较对照组储蓄增加16%（33,000 COP）。研究揭示自我认知的健忘性影响提醒接受度，但提醒效果对两类人群均有效。结论强调时序匹配的提醒机制对促进低收入群体储蓄的可行性。

　　### 解读：个性化提醒如何促进自愿退休储蓄

在当今全球经济中，许多国家的劳动市场存在较高的非正式就业比例，这给个人的退休储蓄带来了严峻挑战。特别是在发展中国家，由于缺乏雇主提供的退休计划，非正式就业者往往需要依靠个人的主动决策来积累退休资金。然而，由于时间有限、注意力分散以及缺乏明确的储蓄动机，这些人很难保持规律的储蓄行为。针对这一问题，哥伦比亚政府推出了一项名为“Beneficios Económicos Periódicos”（BEPS）的自愿退休储蓄计划，旨在通过激励措施和灵活的储蓄方式，帮助低收入群体建立退休储蓄的习惯。

尽管BEPS计划在设计上具有一定的灵活性，但其实际效果却并不理想。根据研究，尽管有超过160万人参与了该计划，但只有不到一半的人在2021年做出了足够的储蓄以获得免费的寿险和残疾保险。这一现象表明，虽然该计划提供了储蓄的机会，但许多参与者并未能够持续地参与其中。因此，如何有效提高这些人的储蓄行为，成为一项重要的研究课题。

本研究由Jared Gars、Laura Prada、Egon Tripodi和Santiago Borda四位科学家共同完成，他们与哥伦比亚公共养老金基金Colpensiones合作，开展了一项随机对照试验，以探讨个性化提醒在提高自愿退休储蓄行为中的作用。该研究涉及2819名BEPS用户，参与者被随机分配到不同的处理组，包括仅制定储蓄计划的组、接受个性化提醒的组（两种形式，一种为强制接受，另一种为可选择接受）以及对照组。研究者发现，个性化提醒能够显著提升储蓄频率和金额，而这种提升并非仅仅来源于计划制定本身。

研究中发现，那些意识到自己容易忘记储蓄的人，更有可能主动请求提醒服务。这一发现强调了个体自我认知在决定是否接受提醒中的重要性。然而，值得注意的是，尽管这些个体在主观上认识到自己的注意力问题，但在实际中，他们并未显示出对提醒有更高的响应率。这一结果引发了一些有趣的思考：是否因为这些个体已经采取了其他方式来管理自己的储蓄计划，或者是否他们对提醒的预期与实际效果存在偏差？这些疑问为后续研究提供了方向，即探讨人们如何形成和应对未来的注意力需求，特别是在需要持续参与的自愿金融行为中。

个性化提醒的实施不仅提升了储蓄行为，还带来了长期的影响。研究显示，接受个性化提醒的参与者在2022年全年都保持了更高的储蓄水平，这表明提醒的效应具有持续性。这种持续性可能与参与者在提醒下更快地达到储蓄目标有关，从而使得他们有动力继续储蓄，以获得免费的保险福利。此外，研究还发现，尽管提醒具有积极作用，但其效果并不因个体是否意识到自己的注意力问题而产生显著差异，这表明提醒的效率可能更多地取决于其设计和实施方式，而不是个体的自我认知。

在研究方法上，团队采用了多种手段来衡量储蓄行为的变化。首先，他们通过问卷调查收集了参与者的基本信息，包括储蓄目标、收入频率以及对忘记储蓄的认知。其次，他们利用Colpensiones的行政数据，追踪了参与者在干预期间及之后的储蓄行为。这种方法不仅能够评估提醒的即时效果，还能判断其是否具有长期影响。此外，研究者还考虑了其他可能的解释，例如习惯形成、行为改变的延续性等，并通过分析这些因素来验证提醒的有效性。

研究的发现对于理解如何通过行为干预来促进退休储蓄具有重要意义。首先，它揭示了提醒在提高储蓄频率和金额方面的实际效果，为政策制定者提供了一个可行的工具，以帮助非正式就业者建立储蓄习惯。其次，它强调了个性化提醒的重要性，即提醒的时机应与个人的储蓄计划相匹配，以最大化其效果。此外，研究还指出了个体对提醒的反应可能存在差异，例如那些已有良好储蓄习惯的人可能对提醒不太敏感，而那些注意力不足的人则更有可能从中受益。

尽管研究取得了重要的成果，但也存在一些局限性。例如，研究仅限于BEPS用户，这可能限制了其外部效度，即是否可以推广到更广泛的非正式就业群体。此外，研究数据仅涵盖了储蓄行为，而未包括其他金融活动，因此无法判断这些储蓄是否影响了其他方面的财务决策。最后，研究并未深入探讨提醒随时间推移可能产生的效果衰减问题，这为未来研究提供了新的方向。

总体而言，这项研究为如何通过行为干预提高退休储蓄率提供了新的视角。它不仅验证了个性化提醒的有效性，还揭示了个体自我认知在储蓄行为中的作用。这些发现对于政策制定者和金融机构来说具有重要的指导意义，尤其是在设计针对非正式就业者的退休储蓄计划时。通过结合储蓄计划和个性化提醒，可以更有效地帮助人们克服注意力不足的问题，从而实现更稳定的退休储蓄。此外，研究还强调了行为干预在促进长期财务行为中的潜力，这为未来在其他领域的研究提供了借鉴。